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PC 2024年中国PC国产供应空前高位 市场同质化矛盾突出

发布时间: 2025-01-05 08:30:53 |   作者: 高级工程塑料

  2024年,中国PC产能基数进一步增长,恒力石化26万吨/年PC装置2季度投产至今,整体维持高负荷运行状态趋势,11月外资企业漳州奇美18万吨/年PC装置呼之欲出,加之年内万华化学再度扩能10万吨/年,行业总产能达到397万吨,较去年增长15.74%。上游原料集中扩能背景下,产业链利润重新分配,PC成为唯一盈利的产品,一体及非一体化PC生产企业开工积极性高涨,年度行业产能利用率预计将逼近80%的空前高位。但在国内PC产量大增的同时,同质化生产带来的矛盾也逐步凸显,年内不同厂商PC产品价差不断收窄。

  2020-2024年,中国PC产能年均复合增长率在21.03%,产量随着产能的增产而自然增长年均复合增长率在29.57%,产能利用率先降后升,由59%提升至78%。由于近年PC行业利润及扩能进度差异较大,2020-2022年行业仍处快速扩能周期,新装置投产后,产量未能同步兑现,某些特定的程度拉低产能利用率,另外,该周期内行业盈利水平低下,也导致原有生产装置开工水平偏低,年均水平仅为56%。2023-2024年,国内PC扩能步伐放缓,得益于上游原料让利,PC行业整体盈利水平继续提升,工厂开工积极性大增,存量产能因此得以大幅消化;此外,新增PC产能在年初阶段释放,投产后总体运行较稳,也贡献了年度PC产量。

  据隆众资讯统计,2020年至今,国内共新增7家PC生产企业,合计产能168万吨/年。就采用生产的基本工艺而言,采用光气法生产的基本工艺PC企业2家,产能占比12%,非光气法PC生产企业5家,产能占比88%;就工艺包类型而言,非光气法均引进德国EPC工艺包,光气法均引进美国KBR工艺包。

  从近两年各国产料华东市场销售价格来看,品牌价差不断收窄。2023年上半年,国产料高低端价差尚可在1000元/吨附近,下半年逐步缩小至500元/吨附近,2024年以来进一步收窄,上半年高低端价差缩小至200-400元/吨之间,下半年则缩窄至100-200元/吨之间,且进入10月份以来,大风江宁与其他国产的价差也呈明显收窄之势。据隆众资讯调研,品牌价差持续保持在300-500元/吨偏上水平,下游用户的替换意愿会显著地增强,但由于国产PC技术的高度同源化、产品的高度同质化,客户对品牌溢价的接受程度一下子就下降。2024年国产PC供应大幅度增长背景下,不同厂商通用料的价差不断被打破,国产PC市场交投难度处偏高水平,行业同质化竞争也愈演愈烈。中国PC行业升级产品的质量、差异化生产、优化产业体系迫在眉睫。

  国内PC生产企业在积极探索差异化、元化发展之路的同时,更要升级行业发展思路,着眼谋划全球市场。近三年以来国内PC出口虽稳步增长,但由于出口基数偏低,目前占国内消费量的比例依然偏低,另外受到国内PC产品的质量的限制,未来中国PC出口仍有很长的路要走。鉴于国内外行业发展的优劣势所在,国内PC企业更要积极加大产品的创新研发,注重人才教育培训,聚焦产品升级,另外也要努力开发新的应用领域,为未来全面打开出口之路做好充分准备。